經同意，近日中國人民銀行、住房城鄉建設部、財政部印發《關于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制的通知》(銀發〔2016〕43號)，決定自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現行按照歸集時間執行活期和三個月存款基准利率，調整爲統一按一年期定期存款基准利率執行。

　　我國建立住房公積金制度的目的，是由國家、單位、職工三方共同籌集資金，主要以發放低息住房貸款方式，幫助繳存職工解決住房問題。1996年以來，遵循“低來低去、保本微利”的原則，職工住房公積金賬戶存款按照歸集時間區分利率檔次，當年歸集和上年結轉的分別按活期存款和三個月定期存款基准利率計息，目前分別爲0.35%和1.10%。此次調整後，職工住房公積金賬戶存款利率將統一按一年期定期存款基准利率執行，目前爲1.50%。

　　完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制，是貫徹落實的十八屆三中全會決定關于“建立公開規範的住房公積金制度，改進住房公積金提取、使用、監管機制”有關要求，完善住房公積金制度的重要舉措。這既有利于保障住房公積金繳存職工獲得合理存款收益，進一步提高住房公積金制度公平性和有效性，也有利于簡並住房公積金存款利率檔次，符合利率市場化改革的總體方向。同時，此次調整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會推升整體利率水平，也不會影響住房公積金的正常管理運營。

　　我國建立住房公積金制度的目的，是由國家、單位、職工三方共同籌集資金，主要以發放低息住房貸款方式，幫助繳存職工解決住房問題。1996年以來，遵循“低來低去、保本微利”的原則，職工住房公積金賬戶存款按照歸集時間區分利率檔次。

　　專家觀點

　　易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進：

　　該政策是希望通過提高公積金賬戶存款利率，進而激勵更多人有意願去繳納公積金，體現的是公積金政策層面的思路變化。在2014-2015年國家重點是對公積金使用層面進行改革，而在2016年則兼顧公積金繳納層面的內容。

　　從經濟效應來看，過去按照活期或三個月的存款基准利率進行利息計算，實際上對于公積金繳納群體來說，沒有太多誘惑力。而且從實際操作層面也可以看出，部分公積金繳納群體甚至會認爲公積金繳納的金額根本沒有計息一說。而此次政策允許按照一年的定期存款利率進行計算，相當于鼓勵工薪階層積極繳納公積金，並給予等同于理財性質的收益保障。這樣做，能夠擴大公積金繳納的範圍和規模，對于後續公積金利用也能夠起到積極的保障。

　　當然，從公積金繳納款項實際增加的利息來看，由于目前整個存款利率降低到曆史的底部，所以增加的份額可能是比較少的。當然，擴大增值並非改革的主要方向。公積金繳納的本意是做大公積金資源的資金池，而不是首先考慮增值的內容。尤其是2016年住房市場改革下，公積金貸款的申請可能會有吃緊的可能，所以鼓勵大家積極繳納公積金，形成涓涓溪流彙成海的效應，才是此次政策改革的重點。所以此類政策本質上是希望釋放各類優惠的積極信號，鼓勵購房者能夠通過公積金繳納，來擴大公積金可貸額度，這對于2016年公積金制度改革和推進都有利好。

　　可以舉一個簡單的類似存款的例子來論證這個政策帶來的經濟效應。職工A每個月從工資中提取出200元繳納公積金，這個時候單位也會支付200元公積金。一年下來，職工自己繳付了2400元，單位爲其代繳了2400元，共繳付的公積金爲400*12即4800元。

　　1)如果按照過去活期存款的利率計算，即0.35%的利率計算，這個時候利息爲4800*0.35%即16.8元。

　　2)如果按照三個月存款利率1.10%計算，則利息爲52.8元。

　　3)如果按照目前新政策下的1.50%的年利率計算，則爲72元。

　　這個時候可以計算相應的收益率。在三種不同的利率下，相當于職工A用2400元分別獲得了16.8元、52.8元和72元的收益。這個時候相應的年化收益率爲0.7%、2.2%和3.0%。在目前銀根寬松的情況下，能夠獲得3.0%的穩定的收益率，而且後續可以用來補充購房款，總體上會獲得更多工薪階層的認可。所以無論是從理財還是購房角度，都應該鼓勵購房者積極繳納公積金，並且善于利用公積金來進行購房。

　　中原地産首席分析師張大偉：

　　首先：政策目的是減少公積金非購房提取，吸引公積金繳存職工減少提取率。但從這一利率變化看，影響非常小，政策利好只是將上年結轉從過去的三月定存改爲一年定存，按照目前的利差計算只有0.4%，按照一個余額10萬的職工計算，每年也只多400元的利息，誰會爲了一頓飯改變提取的決策?

　　其次：最近的公積金政策系列修改一定程度上有利于更大的發揮公積金的作用，但從目前公積金在房地産中的作用看，最大的問題是公積金的貸款上限問題。對于全國來說，公積金政策基本是雞肋政策，過低的貸款上限約束了公積金的作用，只能被首付能力高的人使用。

　　第三：1.5%的收益依于低于CPI通貨膨脹率。所以對于低收入人群來說，公積金相當于是在貶值。非常低的收益率也就導致很多人想了很多辦法提取公積金。如果公積金不解決這麽低收益，很難限制大街小巷張貼的各種代辦公積金提取的小廣告。

　　第四：公積金制度在發展幾十年後，已經應該做重大的制度調整，應該對中低收入人群做定向的扶持，公積金制度既可以學習德國等國家的合作建房，以住房合作社等形式，給繳納公積金的低收入人群居住以改善。也可以在大病提取等方面做更多嘗試。