海外網5月2日訊 《经济学人》4月27日发表题为《西班牙房屋貸款引发系列问题》的文章。

全文摘編如下：

曾經，西班牙人常常抱怨住房成本太高，而今，26%的失業率和收入下滑無疑大大增加了問題的嚴重性。作爲歐洲最積極的業主居住者國家之一，83%的西班牙人住在自己的房子裏。在這種單純的購房背景下，房子即承載著購房人未來的家庭生活。而這對于馬裏亞諾·拉霍伊的來說，無疑造成了回收困難的問題。

西班牙房产崩盘前的房产泡沫见证了西班牙人高涨的借贷气氛，2010年，西班牙房屋貸款几乎达到意大利的两倍。总债务逐渐下降，但仍然徘徊在6000亿欧元（约7800亿美元）左右。约有8%的房贷持有者处于失业状态。去年，一天内有80个家庭取消抵押品赎回权，而他们的财产价值往往远低于购买价格。许多失去房子的人们仍然负有债务。在这种危急的形势下，人们堵住在将被回收的房屋门廊，抗议收回他们的房子。同时，西班牙民众签署了含有140万民众签名的请愿书，要求追溯法律，允许美国式的抵押贷款，房屋钥匙和所有权放置在银行内。

这令本就疲于应对破产开发商的有毒资产的银行惶惶不安。100万中有50万抵押财产属于负资产，而许多抵押贷款持有人将会交出他们的房产。国际财务分析师玛利亚·梅罗（María Romero）在一份文件中称：“如果一半的潜在受益人利用该项措施获得利益，那么不良贷款利率将会增加3倍。”

現在，西班牙通過了一項法律以阻止銀行在抵押貸款拖欠3月內取消抵押品贖回權，而對于貧困家庭期限放寬至兩年。與此同時，該項法律限制最高可達25%的利率以及一項關于收回鑰匙問題的溫和版本。這一舉措讓銀行松了一口氣。同時，在410億歐元的歐洲救濟金的扶持下，西班牙的金融行業正在經受著一場重大的重組。回顧去年，僅銀基亞銀行（Bankia）一家就公開宣布遭遇超過190億歐元的經濟損失。超過60萬所新住宅仍未售出，映射到市場上的影響將會同時傷害到銀行和房價。更嚴重的是，由于西班牙作爲歐洲第二大抵押貸款證券市場，由此帶來的後續影響還將繼續擴大。

对银行来说，这种情况还不算太糟。按揭拖欠率运行在3.5%，低于全部不良贷款利率的10.4%。评级机构惠誉国际（Fitch）指出，由于许多房屋貸款拥有担保人（通常是家庭成员），利率较低并且平均贷款价值刚刚超过60%，致使情况不会更糟。只要经济停滞不前，违约率就会上升。去年在新法律前，超过三分之一的止赎房产被放弃。外国的所有者可能会选择逃离这个国家：去年，西班牙的外国人口下降了21.6万。厄瓜多尔已经通过一项法律阻止西班牙银行追赶回国者。

無法承受進一步地救市措施。2012年，財政赤字占國內生産總值的10.6%，其中救助銀行占了三分之一。西班牙必須將潛在的赤字削減至4.5%。新鮮的預算措施備受期待，而布魯塞爾有望幫助緩和這一目標。

现在，地方正为空置的住宅惩罚银行。安达卢西亚和加那利群岛将对这些空置房屋进行没收或罚款。加泰罗尼亚可能会对它们征税。经济研究所的华金·特里戈（Joaquín Trigo）提出了不同的解决方案：地方可以从银行租用房屋再转租给穷人。