G20財長和央行行長會議今日在上海召開，央行行長周小川提到：“首付比例原來是30%，現在降低是有空間的。”

　　周小川認爲，目前貨幣政策穩健偏寬松，今後會更偏向著力于財政政策。對于住房問題，他說：“個人住房加杠杆邏輯是對的。住房貸款應該有大力發展的階段。個人住房貸款在銀行總貸款的比重還是偏低的，有的國家占到40%-50%，中國只有百分之十幾。房地産市場時冷時熱，所以要進行逆周期調節。首付比例原來是30%，現在降低是有空間的。”

融360分析認爲，周小川的此番講話，釋放了如下信號：

　　1. 银行会进一步扩大房贷业务规模。

　　2. 楼市继续维持低首付、低利率，买房的杠杆率提高，对于银行来说仍然可控和可承受的。

　　3. 银行的风险和坏账率目前主要集中在企业和地方债务，并非家庭和个人住房贷款方面，对银行来说，房贷资产依然是银行的优质资产。

　　4. 银行在办理个人住房贷款业务时，将更加灵活，有可能针对不同人群或地区执行更大化的差别利率。

首付還有下調空間嗎？

　　融360認爲，如果在風險可控的前提下，首付比例還有下調的空間。之前首套房首付30%的時候，市場上還有一種首付貸産品，爲首付不夠的人群提供首付貸款，費用率能達到百分之十幾甚至二十幾。而且這種貸款産品的壞賬率在整個信貸市場還是比較低的。所以，購房人群對銀行來說是優質客戶，只要嚴格做好貸款審批工作，即使首付下調，也能夠做到風險可控。

定价更灵活，是否意味着房貸利率下浮空间更大？

　　定價更靈活，並不代表一定是利率優惠打折，而是會與市場結合更緊密，適應不同的市場變化。比如在一些去庫存城市，和一線城市，應該采取不同的措施。目前普遍來看，一線城市的利率要比其他城市優惠力度更大，一線城市的樓市成交也相對更加火爆。對于樓市成交不活躍的城市，利率下浮的空間是存在的，但是每家銀行要考慮實際的風險控制，審慎對待利率的調整，加強審批。

以下是記者提問與周小川的現場回答

記者：

　　最近有下調了二套房購房比例，一月信貸新增也很大，很多人認爲是在加杠杆。經濟下行壓力之下，如何看待去杠杆和加杠杆的平衡？

周小川：

　　這個邏輯是對的。後面還有幾個考慮

　　第一，20年以來，從沒有自己住房，後來開始有自己的住房，起步是很晚的，現在很多人還沒有自己的房子。本來住房貸款應該是大力發展的階段。還有農民進城，現在也需要租房子或買房子。這個快速發展是不是風險很大？個人住房貸款在銀行總貸款的比重相對偏低。很對國家住房貸款占總貸款40%、50%，中國是10%+，銀行也覺得這相對是比較安全的産品，所有有發展的機會。房地産市場有時候冷，有時候熱，需要逆周期調節。過去定30%，現在適度下調，審慎度還是夠的，壞賬率是明顯小于企業，給開發商的貸款。這還是銀行比較偏愛。

　　再有，在宏觀和微觀審慎的監管框架下，我們的觀點，將來更加加強對銀行整體健刻度的考核，讓銀行有更大的自主權，對客戶有自己的靈動性，決定條件和價格等。監管部門同時對銀行進行監管。銀行總體的質量，由監管部門更加綜合平衡監管，這是更具有靈活性和有效的監管體系。

　　過去，市場因爲波動，可能就由央行和監管部門直接規定的事多。缺點就是靈活性不夠，各個省情況，大中小城市不一樣，銀行要是沒有一點靈活性，都是北京定的，也有缺點。現在轉向對金融機構的整體審慎性監管，同時，商業銀行和其他金融機構在具體業務的靈活度有一定裁量權。總體來講，不會影響整個的風險可控的程度。

　　回到宏觀來說，如果中國想控制杠杆率，關鍵還是如何應對企業杠杆率過高問題。比較關注地方的問題。從總量上講，不是家庭部門的問題。

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